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内蒙古十一选五遗漏 www.3iv1m.cn 试错交易从数学模型中推导理念,从结构中分析策略,从特性中匹配品种,从能量循环模型中寻找市场节奏;颠覆传统,化繁为简,实战性强,被众多客户誉为期货界“独孤九?!?。【详细】

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每日行情回顾

试错交易:4月25日市场观察

    

  第一象限(杠杆象限)——跌多涨少联动仍需加强 油脂有色空头率先发力

  今日商品指数下跌0.39%,工业品下跌0.29%,农产品(000061)下跌0.61%。

  其中,

  油脂板块下跌1.13%,有色板块下跌0.91%,建材板块下跌0.61%,贵金属下跌0.55%,软商板块下跌0.49%,饲料板块下跌0.29%,化工板块下跌0.10%,谷物板块上涨0.17%,原油板块上涨0.19%,煤炭板块上涨0.64%。

4月25日:《试错交易市场观察》

  央行宣布将开展2019年度二季度定向中期借贷便利(TMLF)操作,金额为2674亿元,这也是创设该工具以来第二次实施操作,这将有助于增强各商业银行对小微企业和民营企业的贷款支持力度,进一步维稳经济发展。央行本周连续三日未进行逆回购操作,这也宣布大水漫灌的时代已经一去不复返,货币政策进入结构化运行阶段。

  今日商品市场继续呈现分化格局,板块跌多涨少,联动性有待进一步增强。油脂板块成为今日空头的领头羊,下跌动能较强,有色板块紧随其后。受天气利于作物生长影响,美豆价格下跌,马来西亚棕榈油产量环比增加8.3%至167万吨,创出近20年以来的同期最高水平,三大油脂集体走弱,作为试空关注的优选。美元指数的新高导致有色板块承压,跌破近两个月以来的震荡区间,可关注其下跌趋势的延续性。

  第二象限(交换象限)——大盘先若后强 创业板涨幅逾2%

  今日A股探底回升,尾盘收阳,沪指再站3200点。其中,沪指上涨0.09%报3201.61点;深证成指上涨1.10%报10236.27点;中小板指上涨1.01%报6412.07点;创业板指上涨2.08%报1718.85点?;ι盍绞谐山?.46亿手,总成交额为6522.64亿元。今日主力大幅流出135.51亿元,北上资金(沪港通与深港通)流出29.23亿元。

4月25日:《试错交易市场观察》

4月25日:《试错交易市场观察》

4月25日:《试错交易市场观察》

  中国央行公布3月金融数据远超预期,3月社融反弹至2.86万亿,新增人民币贷款1.69万亿元,M2增速同比8.6%创13个月新高。与此同时,中国央行一季度例会增加“保持战略定力”描述,强调把好货币供给总闸门,不搞大水漫灌,提到M2和社融增速要与名义GDP增速匹配,新增“推进利率等关键领域改革”措辞,强调高水平双向开放。从社融数据以及央行的货币政策态度来看,贷款需求与融资条件均在改善,从“宽货币”到“宽信用”的传导效果正在进一步显现。

  我国当前正处于转型时期,新型技术产业的兴起短时期内还难以支撑起传统行业的下降,投资回报率的降低将使得国民的消费上升,储蓄率下降,而今年推出的减税降费有利于企业盈利改善,居民可支配收入上升。所以,与消费相关的服务业将迎来发展之机,建议关注与消费相关的服务业板块。

  第三象限(资源象限)——股权投资增速渐缓 白发经济机会凸显

  截止2019年3月底,私募基金规模较上月减少45.32亿元,降幅0.21%。从上图各类私募基金规模变化来看,股权投资基金与创业投资基金仍继续小幅增长,而证券投资基金逐月下滑。从增速来看,股权投资与创业投资基金规模增速仍处于低位,整体投资环境仍以稳健为主。

4月25日:《试错交易市场观察》

  在大经济周期下,股权投资作为经济增长的基础发力点,政府对其重视程度可见一斑。在科创板方面,从征求意见稿到审核申报企业进程一直在加速,从二级市场的反应来看,投资者对于科创板预期依旧充满热情,这也为一级市场退出提供信心。日前国家统计局发布一季度数据,央行货币政策委员会对当前经济形势判断从“平稳发展”提升为“健康发展”,市场预期由“稳定”变为“改善”。近期的中央政治局会议也将经济形势总结为“开局好于预期,稳中求进,突出主线?!?。各项数据均表现出经济回温的信号,18年低迷的经济将迎来春天,我们对于创投行业的增长潜力持有乐观态度。

  近日社科院发布报告称2035年城镇职工基本养老保险累计结余可能耗尽,须采取多举措壮大基金储备规模。为了给企业减负,从5月1日起,单位缴费比例高于16%的省份可将至16%。此举在刺激经济的同时可能会对养老保险持续性造成影响。针对此报告,人社部刚刚召开发布会,表示养老保险在中央调剂制度保证下均衡了地区间养老金负担,可以长期按时足额发放。养老问题一直被社会关注,从去年新出生人口断崖式下降开始,人们对于自身未来的保障有了更多的思考。老龄化问题已成定数,首先做出反应的是保险行业,相关寿险与投资险热度不断上升。最近“白发经济”也逐渐走进风口,围绕老人进行的娱乐、教育、电商等项目收到资金追捧。从长期来看,这类项目具有较强投资机会。

  第四象限(信用象限)——百城二手房小幅上涨 房地产市场整体平稳

4月25日:《试错交易市场观察》

  2019年第16周(4月15日-4月21日)百城二手住宅挂牌均价为14998元/平方米,环比上周上涨0.16%。从涨跌城市来看,上涨城市60个(增加23个),平均涨幅0.54%;下跌城市38个(减少24个),平均跌幅0.30%;持平城市2个。分城市等级来看,一线城市二手住宅继续下跌,跌幅有所收窄;二线城市及三四线城市二手住宅挂牌均价均小幅上涨。其中一线城市均价54851元/平方米,下跌0.06%;二线城市均价17527元/平方米,上涨0.19%;三四线城市均价11244元/平方米,上涨0.20%。分区域来看,各区域二手住宅挂牌均价均有不同程度上涨。其中东北城市二手住宅挂牌均价9517元/平方米,环比上涨0.67%,涨幅最大。

  2019年第16周百城二手住宅挂牌均价14998元/平方米,环比上周上涨0.16%,挂牌价波动上涨。自年后以来,百城二手住宅挂牌均价持续波动上涨,虽然第15周百城二手住宅挂牌价下跌明显,但第16周恢复正常水平。价格涨幅有降有升,房地产市场整体平稳。

  日前,高层召开会议再次提及房住不炒、因城施策等内容。目前来看,高层的各种发声态度一直没变,那就是房地产要“稳”。虽然3月份的重要报告里没提到房住不炒,住建部门负责人还回答了记者提问,2019年将继续促进房地产市场平稳健康发展,具体做到五个坚持。所以楼市的小阳春也好,提不提房地产也好,房地产税到底啥时候出台也好……抑或是地方的各种“取消调控”,都不影响整体大局。此时重提房地产,也是给市场吃颗“定心丸”,再次奠定高层稳房地产市场的决心。

  外汇板块——美经济数据超预期 非美系货币颓废下跌

  4月24日周三,截止当前,衡量美元对六种主要货币的美元指数涨幅为0.11%,报97.31,欧元/美元涨幅为-0.16%,英镑/美元涨幅为-0.11%,澳元/美元涨幅为-0.92%,美元/加元涨幅为0.26%,美元/瑞郎涨幅为-0.03%,美元/日元涨幅为-0.04%。

  隔夜美国公布的数据显示,美国3月新屋销售总数年化(万户),前值66.7,预测值65,公布值69.2。美国3月新屋销售升至近一年半高位,之前的零售与出口数据亦表现良好。加之之前的美国强劲的楼市数据进一步缓解了投资者对美国经济减速的担忧。今日稍早,澳大利亚一季度CPI数据大幅差于预期,澳元兑美元短线下挫近50点,跌至0.7040,跌幅扩大近1%,刷新自3月11日来低位,市场对于澳洲联储在7月或8月降息的预期或将升温。这再对美元形成有力的支撑。目前似乎有种一边倒的预期——美元强势上涨,非美货币颓靡下跌。

  隔夜偏强美国经济数据令美指走强,创出近22个月新高,提振客盘购汇意愿,也拉低了今日中间价,当前看,美指并未有效突破,人民币能否摆脱当前波动区间,仍然需要进一步看后期走势。今日人民币兑美元中间价报6.7205元 ,上日为6.7082元。

  资金分析——资金延续疲态 成交宽幅调整

4月25日:《试错交易市场观察》

4月25日:《试错交易市场观察》

  今日市场资金流出1.15亿,较前一交易日减少0.11%,总沉淀更新至1082.99亿,资金仍显疲态。其中黑色、农产品板块分别流出1.89亿和1.36亿,较前一日分别减少0.67%和0.67 %?;?、次主力板块分别流入0.98亿和1.12亿,较前一日分别增长0.39%和0.33%。目前化工、农产品、次主力板块资金仍维持调整状态。且黑色系资金更是连续9个交易日外流,资金趋势不断转弱。节前需警惕资金趋势出现进一步走弱风险。

4月25日:《试错交易市场观察》

4月25日:《试错交易市场观察》

  今日市场总成交2606.26万手,较前一交易日增长20.39%,连续多日调整。日内黑色、化工、农产品、次主力板块分别回升16.52%、14.64%、36.12%和18.88%。虽然在昨日成交集体大幅回落后,今日有所反弹。但各板块成交延续区间调整,震幅不减。节前需警惕市场活跃度出现下滑风险,同时关注成交能否在连续调整后重现企稳状态。

  农产品专栏——鸡蛋价格稳中有涨 短期多头趋势延续

  从现货市场中了解到,截止到昨天全国鸡蛋均价为3.78元/斤,相比上周价格仍在小幅上扬。山东地区价格为3.60-3.75元/斤,江苏地区为3.60-3.87元/斤,河北地区为3.67-3.77元/斤,北京、上海地区和上周五持平为3.87元/斤、3.71元/斤。从图中可看出,淘汰鸡价格不断走高,导致于市场提前淘汰产蛋鸡数量上升,近期新开产蛋鸡量一直低于淘汰鸡量。产蛋鸡存栏量为10.3亿只,育雏鸡补栏7833万只,短期供给偏紧,在产蛋鸡数量处于一个相对较低的水平,给鸡蛋价格带来一定的支撑作用。另外,非洲猪瘟对市场的影响比较大,部分居民的消费由猪肉转向鸡、鱼、蛋,导致于鸡蛋的消费有所增加。鸡蛋价格近期继续上涨的概率较大。

4月25日:《试错交易市场观察》

4月25日:《试错交易市场观察》

  内蒙古十一选五遗漏品种解析——油脂下跌有色疲弱 假期将至注意避险

4月25日:《试错交易市场观察》

4月25日:《试错交易市场观察》

4月25日:《试错交易市场观察》

4月25日:《试错交易市场观察》

  金融期货——股指持续震荡 多看少动为宜

  三大股指今日日内再次呈现宽幅震荡态势。其中,IF(沪深300)下跌0.09%报4025.0点;IH(上证50)下跌0.49%报2977.6点;IC(中证500)上涨0.87%报5627.0点。量仓方面,IF日增仓2511手,增仓比例3.5%,资金流入6.33亿元,流入比例3.53%;IH日增仓3018手,增仓比例9.64%,资金流入5.20亿元,流入比例5.20%;IC日增仓-588手,增仓比例-1.04%,资金净流入5290万元,流入比例0.28%。

  股指再松绑!4月19日,经中国证监会同意,中国金融期货交易所进一步调整股指期货交易安排。一是自2019年4月22日结算时起,将中证500股指期货交易保证金标准调整为12%;二是自2019年4月22日起,将股指期货日内过度交易行为的监管标准调整为单个合约500手,套期保值交易开仓数量不受此限;三是自2019年4月22日起,将股指期货平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之三点四五。

4月25日:《试错交易市场观察》

  我们在报告中对于股指进行过连续报道。股指的走势主要受大盘以及股指监管的影响,当前沪指在3200点附近震荡,资金与成交量均呈现走弱的态势。而对于股指,同样如此,IF在4000点左右震荡,资金持续流出。股指松绑的呼声越来越高,松绑力度也越来越大,股指的监管需要持续关注。股指当前呈现出上涨中的震荡态势,建议各位投资者多看少动。

  《试错交易市场观察》的研究分析均源于独家全域资产管理模型。

  GAM俱乐部简介GAM(Global Asset Management)俱乐部依托中粮资本旗下期货、信托、寿险、银行、产业基金等金融大平台优势,为投资机构、投资人搭建交流渠道,得到多家金融机构及知名高校的大力支持与参与,碰撞智慧的火花,促进金融新资本、新技术、新产品、新模式。GAM俱乐部汇聚期货、期权、股票、股权、房地产、外汇、债券、黄金等行业专家,共同研讨行业投资机会和全球市场的资产配置趋势,推演算法、模型,改善资产配置的效率,降低资产管理风险。

  策略交易部主要负责全域资产管理模型及策略研发,并提供期货经纪、投资咨询、交易培训、付费研报等业务。团队成员主要由金融、经济、数学、计算机等专业博士、硕士、学士构成,博士、硕士比例超过60%,年轻活力、专业化、高素质、是团队标志。连续多年被评为公司优秀部门,是中粮期货(博客,微博)发展最快的部门之一。

  试错交易自2012年推向市场以来,广受好评,具有较高的知名度和影响力,已成为行业知名品牌。联合多方共同推出的SCJY《职业交易能力训练》课程,以交易实战为目的,提供了从入门到资深专家的不同阶段课程,致力于交易能力的培养与训练,已帮助众多客户改善交易状况,走上职业交易道路,从人员规模上已成为期货行业第一培训品牌。利用人工智能技术研发的K线聚类模型和行情结构的图像识别模型在期货行业中处于领先地位,引领该领域的研究潮流。

  风险揭示:

  1.张耀文 投资咨询资格证号:Z0013564;

  2.王君投资咨询资格证号:Z0013698;

  3.彭述思 投资咨询资格证号:Z0013758;

  4.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证;

  5.市场具有不确定性,过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见;

  6.在法律范围内,公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易,或可能为其他公司交易提供服务。

  

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